????在央行連續兩次降息、利率市場化加速推進的大環境下，國有五大行、股份制商業銀行和城商行由于利率浮動差異，逐漸分化為三大梯隊。隨之而來的，是部分儲戶“存款搬家”和貸款人“用腳投票”。專家建議，降息通道下，雖然銀行理財產品收益率有所下滑，但居民仍可通過合理資產配置，實現理財收益最大化。
????利率調整銀行站成“三梯隊”
????7月6日央行再次下調人民幣存貸款基準利率，根據各大銀行官方網站公布的存款利率來看，利率市場化進程加快，各大銀行已明顯分為“三大梯隊”。
????工、農、中、建、交五大國有銀行形成了第一梯隊。以一年期定存為例，公布的利率為3.25%，相對于央行基準利率3%上浮了8.3%，而一年以上定存利率均執行央行基準利率。
????第二梯隊是以中信、華夏、光大、浦發等為代表的股份制商業銀行，一年期存款利率均為3.3%，相對基準利率上浮至上限10%。一年以上定存利率和五大行一致，看齊央行基準利率。
????第三梯隊的城市商業銀行除了一年期定存利率與股份制銀行一樣均上浮10%到頂外，南京銀行[8.09 -2.29% 股吧 研報]、廣州銀行、渤海銀行等一年以上長期定存均浮動到頂，中長期定存利率為三大梯隊中最高。
????中國農業銀行[2.49 0.00% 股吧 研報]研究員付兵濤認為，在存款利率上浮空間打開后，各銀行出現分化是正常的市場行為，也是推進利率市場化的應有之義。大中小不同類型銀行的存款結構，也決定了各銀行會采取不同類型的價格策略。
????存貸款利率差異吸引力不同
????三梯隊各銀行間的利率差異是否會對存貸款人產生影響？
????付兵濤表示，雖然目前還沒有看到大規模的存款搬家發生，但可以預測，既然小銀行的存款利率優勢主要是在長期定存部分，因此將來如果出現存款搬家，最可能發生的領域也在于此，因為對利率最敏感的存款人也恰恰是長期定存客戶。
????“存款搬家”能有多少利息差異？銀行工作人員給記者算了一筆賬，假設儲戶選擇5年定存10萬元，五大行均執行央行4.75%的基準利率，利息收益23750元。如果轉存利率上浮到頂的城市商業銀行，利息收益26125元，兩者相差2375元。雖然有些儲戶會覺得轉存太麻煩，但對利息收入比較敏感的人群特別是老年人還是有很大吸引力。
????而不同銀行間貸款政策的差異對個人消費貸款的影響可能更加明顯。上海白領孫小姐去年在浦發銀行[7.61 -1.04% 股吧 研報]辦理了100萬元基準利率的商業住房貸款，為20年期等額本息還款。隨著連續兩次降息，銀行資金面有所寬松，部分商業銀行可以辦理八五折房貸“轉按揭”。按照降息后5年期以上貸款利率6.55%計算，基準利率下每月需還貸7485.2元，累計本息總額179.6萬元；八五折利率下每月還款6917.3元，累計本息總額166 .0萬元。盡管需要支付近2萬元的違約金和手續費，但每月可少還567.9元，總體少還利息10多萬元，依然非常劃算。
????興業銀行[12.18 -1.06% 股吧 研報]首席經濟學家魯政委評論道，存貸款利率浮動雖是利率市場化進程中的一小步，但是對于居民來說，存貸款可以貨比三家了，而銀行也可以更自主地選擇目標客戶，服務出現差異化，能針對不同客戶提供更多更好的服務。
????資產合理配置提高收益率
????連續降息使得居民理財收益縮水，專家建議居民選擇合理的投資組合配置來實現穩定收益。
????記者走訪了各銀行營業網點，發現在理財產品收益率方面，各行差異并不十分明顯，一年期左右的穩健型理財產品，收益率均在4%-5%左右。各家銀行的短期理財產品都非常走俏，一般推出2-3天便銷售一空。
????建行工作人員則建議，除了銀行理財產品，居民還可以選擇一些兼具保障和投資功能的保險產品，特別是一些低風險的中長期保險。
????交通銀行[4.29 -0.92% 股吧 研報]上海市分行個人金融部負責人認為，在目前降息的情況下，單從收益率角度看，老百姓選擇理財產品可以多考慮中長期產品。中國銀行[2.74 -0.72% 股吧 研報]新天地網點理財經理表示，根據客戶不同的風險承受能力，可以選擇不同類型理財產品，風險承受能力高的客戶可考慮投資紙黃金、外匯等理財產品。
????專家建議，投資者選擇理財產品時還是要充分考慮資金的流動性，從個人不同理財需求出發，實行長短期產品組合配置；通過儲蓄存款、理財產品和其他投資方式組合配置，來實現真正的投資理財。 | 
